Урок 07 Характеристики опционов: страйк экспирация внутренняя и временная стоимость

Характеристики опционов: страйк экспирация внутренняя и временная стоимость Урок 7 Описание: Седьмой урок про терминологию и базовые характеристики опционов. Без этого понимания невозможно читать спецификацию выбирать страйки и оценивать из чего складывается цена опциона. О чём этот урок: Основные характеристики опциона. Каждый опцион имеет пять ключевых параметров: Тип: колл право купить или пут право продать. Страйк цена исполнения уровень по которому можно купить или продать базовый актив. Дата экспирации последний день действия контракта. Базовый актив на Московской бирже это всегда фьючерс. Условие исполнения американский или европейский опцион. Пример обозначения: RTS-3.17M160317CA 110000 расшифровывается как опцион на фьючерс РТС с экспирацией в марте 2017 страйк 110 000. Даты экспирации. На срочном рынке Московской биржи опционы делятся на: Квартальные экспирация в марте июне сентябре декабре. Месячные все остальные месяцы. Недельные короткие опционы с экспирацией каждую неделю. Американские и европейские опционы. Американские: можно исполнить в любой день до даты экспирации включительно. Европейские: только в день экспирации. На Московской бирже опционы американские. Но на практике большинство позиций закрываются а не исполняются поэтому разница не так критична. Что происходит на экспирацию. Разобрано по четырём базовым позициям: Long Call исполняется длинная позиция по фьючерсу. Short Call исполняется короткая позиция по фьючерсу. Long Put исполняется короткая позиция по фьючерсу. Short Put исполняется длинная позиция по фьючерсу. Если опцион вне денег он просто сгорает и никаких обязательств не возникает. Классификация опционов по страйку. В зависимости от соотношения страйка и текущей цены базового актива: ITM in the money опцион в деньгах. Для колла: страйк ниже цены. Для пута: страйк выше цены. ATM at the money опцион на деньгах. Страйк примерно равен текущей цене. OTM out of the money опцион вне денег. Для колла: страйк выше цены. Для пута: страйк ниже цены. Важное соотношение: Call ITM Put OTM Call OTM Put ITM Call ATM Put ATM. Внутренняя и временная стоимость. Цена опциона премия складывается из двух частей. Внутренняя стоимость это то что можно получить если исполнить опцион прямо сейчас. Для колла: текущая цена минус страйк. Для пута: страйк минус текущая цена. Временная стоимость всё остальное. Это плата за возможность того что ситуация изменится до экспирации. Пример: фьючерс Сбербанка 14 000 куплен колл 13 500 по 830 рублей. Внутренняя стоимость 14 000 13 500 500 рублей. Временная стоимость 830 500 330 рублей. Зависимость временной стоимости от страйка. Разобрано на реальных цифрах опционов на индекс РТС: ITM страйк 80 000: цена 15 480 внутренняя 15 320 временная 160. Почти нет временной стоимости. ATM страйк 95 000: цена 3 390 внутренняя 320 временная 3 070. Максимальная временная стоимость. OTM страйк 100 000: цена 1 360 внутренняя 0 временная 1 360. Только временная стоимость. Главный вывод. Временная стоимость имеет огромное значение. У ATM-опционов она максимальна у глубоких ITM и дальних OTM минимальна. Понимание этого помогает выбирать стратегии: покупать ATM если ждёшь сильного движения продавать OTM если собираешь премию за риск и избегать ITM из-за отсутствия временной стоимости и низкой ликвидности. Курс основан на более чем 19-летнем опыте Сергея Плешкова в сфере деривативов и quantitative finance и включает авторские методики которых нет в стандартных учебных материалах. Если вы хотите перейти от спекулятивного трейдинга к системному управлению опционным бизнесом начните с этого видео и подробностей на сайте pleshkovschool.tb.ru. Опционы Трейдинг ОбучениеТрейдингу Quik OptionWorkshop СрочныйРынок FORTS ФинансоваяГрамотность Аналитика Стратегии,

#Forts #Optionworkshop #Quik #Аналитика #Обучениетрейдингу #Опционы #Срочныйрынок #Стратегии #Трейдинг #Финансоваяграмотность